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　　说明：以下内容用来记录整理，阅读《投资基金-我的投资实战观》后，自认为有价值的核心内容，虽然本书出版于2007年，但是其中的基金常识，以及投资策略是没有过时的。

　　投资是自己的事情，需要根据自己的实际情况（比如投金额、投资年限、风险承受能力等等条件），分析投资组合。

　　基金本身是有风险的事情，收益越大，风险越大。应该根据自己的风险承受能力，选择对应的投资组合。

　　也是选择基金组合的一个指标，5年，10年，20年对应的投资选择是不同的。时间越短，越应该选择稳健的投资方式。

　　答案是没必要。从历史经验看，新基金有滞涨期和上涨期，滞涨期一般为3-6个月，那就可以等新基金在3-6个月之后，在购买入新基金。

　　把原来一个老基金的净值认为的降下来，同时给基金持有人成比例的扩大基金持有份额。

　　比如：原来持有1万份，每份净值1.6元，那么拆分后，持有1万*1.6=1.6万份，每份的净值为1元；

　　复制的基金成为2号基金，跟1号基金没有区别，投资策略、资产组合方式、相同的基金经理等；

　　但复制的2号基金，一般申购费比1号基金贵。（因为1号基金的投资策略、手法、基金经理已经验证过）

　　，比1号基金的收益率，低的可能性更大。（这个可以找数据核实下，看有没有2号基金的数据）作者对比的是：华夏回报2号，南方稳健成长2号，易方达策略2号；

　　，如上证指数，指数怎么调整，基金就怎么调整。指数基金是一种完全被动的基金。

　　和市场规律有很大关系。（一般基金经理的选股能力和猴子随机选股的能力差不多）

　　主动型选股和被动型选股，从长期看，没什么优势，但是主动型基金的成本较高，因此指数基金，也就是

　　指数基金，有时会进行大额分红（分红前必然进行调仓），这与指数基金的目标有点背道而驰；

　　）购买，但ETF每次都需要缴纳交易费，建议长期持有。而且ETF不会存在通过分红、拆分之类的方法，进行持续营销。

　　选择不相关的投资对象（如股票型、债券型、货币型）来分散投资，组建投资组合。

　　可以选择大盘基金+小盘基金的组合形式。（大盘基金相对稳定，小盘基金相对激进）

　　另外，分散投资时，要看各个基金持有的股票关联性（尤其同一家基金公司下，可能有

　　如果有很长的投资期限，可以选择波动很大的品种；如果5年有需要用这笔钱，就可以选波动小的投资品种；

　　投资组合理论强调的是要投资在独立的、不相关的领域里，而不是简单的购买“一篮子”证券来分散投资，购买类似的产品，无法达到分散目的。（如股票和债券、大盘和小盘、价值和成长等）

　　生命周期基金，随着投资年限的临近，会降低股票比例，增加固定收益类以及货币类比例

　　投资方向的组合，指的是储蓄和投资的比例；投资中股票和债券的比例；或者黄金、股东、房地产之间的投资比例；

　　小盘基金短期波动比大盘基金大，长期收益比大盘基金高；（历史数据上，小盘基金的收益比

　　价值和成长的配置。大盘对偏蓝筹基金的影响最大，对远蓝筹基金的影响比较小。

　　蓝筹股，是指具有稳定的盈余记录，能定期分派优厚股息，被公认为业绩优良的公司的普通股票，又称为“

　　原则：核心基金，理论上应该是大盘基金，而且应该是一个价值和成长平衡型的基金。（晨星投资风格箱中的第一行的中间格）

　　随着时间的推移，比如选择了债券和股票。那么两者的比例7:3 == 8:2，这时，需要手动调整，保持比例的平衡。

　　投资范围会描述，是股票、债券、货币，那种类型为主的基金；也会有具体的股票投资比例范围；

　　后端收费：在购买基金时，不支付认购费或者申购费，在赎回时支付；平并且持有年限越长，费率越低，直至为零；

　　计算方式：如果基金公司费率打折，建议采取前端收费方式；银行代销，建议后端收费。

　　，指的是，期望在地点买入，再下一个高点卖出；然后又在下一个地点买入，在另一个高点卖出，长此以往；

　　正确的路径是：先选择一只基金，在考虑是否采取定投方式。而不是先选择定投，再看选择哪只基金。

　　如果手里有资金，应该一次性投资，越早进入市场，收益越大。而无需将一笔资金（如10万）强行拆分为100份，进行定投。

　　年终奖金，可以一次性或者在较短时间内投入市场；而每个月的结余可以采取定投的方式，积少成多。

　　定义：选择一个基金后，长期持有，不要在不同的基金中跳来跳去。（比如觉得其他基金长得快，就换基金）

　　选择基金，是基于个人的投资目标、投资期限、风险承受能力、或者基于基金的

　　和投资策略，或者是给予基金经理和基金公司的能力；如果这些基础条件没有变化，可以长期持有。如果这些基本条件变了，就需要考虑，当前基金是否还适合自己了；

　　长期投资，不是和基金或者基金公司谈恋爱，保持理性；可以爱上投资，但不要爱上某只基金或者基金公司；

　　基金本身的变化：比如基金股票比例从80%上升到95%，或者基金份额大规模减小（规模太小，将面临关闭的风险）

　　投资期快结束时，需要有赎回策略：最好提前5年做准备，将赎回的部分转成平稳的基金或者

　　，也可以在退休时，有钱可以用。也就是赎回过程也要分步操作。控制风险最重要。

　　。用美国基金的平均规模（18亿美元），除以股票基金市场的总规模（16万亿美元），约占万分之一；

　　看美国市场的两个规模最大的基金，一个450亿（占美国股市总规模的450/160000*100%=0.28%)，一个223亿（约0.15%）；

　　中小盘基金平均规模不到10亿美元，占总市值的万分之零点六；而80亿美元的小盘基金，就已经非常庞大了。

　　大规模的基金在投资上会遇到问题，（基金公司旗下的所有基金，不能拥有某只

　　基金公司发生变化；比如基金公司的股东发生了根本性的变化，公司和基金公司的名称都变了，会给基金管理带来很大动荡，即所谓的一朝天子一朝臣；或者违规、股东层、基金经理、投资策略变化。

　　如果发现犯了错误，就会立刻改正错误。如果是错了，即使是亏了，也要立刻卖掉，转换成另外的基金。（比如买基金前，没有看基金公司财报，发现基金公司越来越小）

　　购买的时候，选的基金都是四星或者五星；如果一只基金跌倒三星连续3个月以上，就会给更多的关注，如果持续6个月，就要黄牌或者红牌了。晨星评级是一个相对评级，是一个在同类中比较的结果；

　　不会因为基金的绝对涨跌幅度来决定买卖，也不会设置止损线；行情涨跌是有大盘决定的，更需要看中的是相对评价，不是绝对的收益；

　　如果一只基金出现问题，会选择一个替代品，把它转过去，这种转换，不受大盘的影响，因为不是追逐波段操作；

　　别贪心，不要认为现在账上的钱，就是到你口袋里的钱。英语里叫 Paper Money，只是纸面上的钱。

　　找近期3个月的排名明显低于一年排名的基金，而且差距越大越好，而且不是我正在持有的基金；

　　如果是10-15年，为了孩子的教育，应该有一部分投资债券，比如20%；

　　有3种人能够预测市场，天才、疯子和骗子。如果他真的是天才，应该不会出入我们普通人中间。

　　B类代表后端收费，即赎回时，才收取申购费用，这种一般持有时间越长，申购费用越低；